Pered bol′šim pochodom v saracinskie strany Olav konung iz CHol′mgarda priglašaet voinov so vsech koncov sveta. Sobiraja zimoj dan′ s plemeni merja, Svenel′d syn Al′munda sozyvaet ochotnikov pod ratnye stjagi. Sredi meri est′ želajučšie otpravit′sja za dobyčej i slavoj v bogatye serebrom i šelkom vostočnye zemli, no ėtomu rešitel′no protivitsja Kastan — žena merjanskogo knjazja Tojsara, umejučšaja koldovstvom podčinjat′ sebe volju i muža, i nedrugov. Ej dolžna pomogat′ ee doč′, krasavica Iletaj, lučšaja nevesta Merjamaa. Odnako daže mudraja Kastan ne znaet vsech želanij svoej dočeri. Po sobstvennoj vole vybrav ženicha, lesnaja val′kirija Iletaj gotova bežat′ iz doma. Teper′ tol′ko ot otvagi i udači Svenel′da zavisit, porodnitsja li Tojsar s rusami i pomožet li sobrat′ vojsko, sposobnoe projtis′ uraganom po beregam dalekogo CHazarskogo morja...